La Commission européenne a identifié le développement des titrisations comme l'une de ses priorités pour 2025, dans le but de faciliter le financement stratégique de l'UE. Une révision de la réglementation régissant ces instruments est déjà en cours afin de « stimuler le financement privé et renforcer encore la compétitivité ». Ce contexte très favorable renforce l'attrait des titrisations dans le cadre d'une allocation obligataire : grâce à leur faible sensibilité aux fluctuations des taux d'intérêt et à leurs « spreads1 » attractifs, les obligations ABS suscitent un regain d'intérêt de la part des investisseurs.
L'année dernière, Amundi, premier gestionnaire d'actifs européen, a lancé le fonds Amundi ABS AAA afin de répondre aux besoins des investisseurs institutionnels et particuliers à la recherche d'une diversification dans l'univers obligataire tout en conservant la meilleure qualité de crédit. Le fonds a collecté plus de 100 millions d'euros depuis son lancement, ce qui témoigne de l'intérêt des investisseurs. Avec son fonds phare Amundi ABS, lancé en 2006 et affichant aujourd'hui 1,1 milliard d'euros d'actifs sous gestion, Amundi est l'un des plus grands gestionnaires d'actifs ABS en Europe et souhaite poursuivre sa croissance en proposant des solutions pertinentes aux investisseurs dans cette classe d'actifs.
Géré par Hubert Vannier, responsable de la titrisation chez Amundi, et une équipe composée de 2 gérants de portefeuille expérimentés et de 3 analystes, qui supervisent environ 7 milliards d'euros d'actifs sous gestion, le fonds Amundi ABS AAA a pour objectif d'obtenir, sur un horizon d'investissement de 12 mois, une performance supérieure à celle de son indice de référence, composé à 70% de l'indice Bloomberg Pan European Floating ABS Bond Index AAA + 30% €STR capitalisé quotidiennement pour les parts libellées en euros. Le fonds bénéficie également d'une part en francs suisses. Son processus d'investissement est complété par une forte intégration des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance), ce qui en fait un choix responsable pour les investisseurs soucieux de leur impact social.
Amaury d'Orsay, responsable de la plateforme Fixed Income chez Amundi, déclare :
« Le marché européen des ABS offre une opportunité d'investissement intéressante en raison de ses spreads attractifs et de sa faible duration, ce qui en fait un choix intéressant pour les investisseurs en quête de stabilité et de rendement. Les récentes modifications réglementaires devraient profiter au marché européen des titres titrisés, tandis que la faible corrélation du fonds avec les classes d'actifs traditionnelles renforce la diversification du portefeuille. »
Le fonds est enregistré en Autriche, en France, en Italie, aux Pays-Bas, en Espagne et en Suisse.
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