Corporate Résultats des 9 premiers mois et du 3e trimestre 2016

Le Conseil d’Administration d’Amundi s’est réuni le jeudi 27 octobre 2016 et a examiné les comptes des neuf premiers mois et du troisième trimestre 2016.

Les encours gérés par Amundi atteignent 1 054 Md€ au 30 septembre 2016 grâce d’une part à un bon niveau d’activité (collecte de +39,1 Md€ sur 9 mois) et d’autre part à des effets positifs de marché (+21,7 Md€) et de périmètre (+ 8,6 Md€ d’encours supplémentaires liés à l’entrée de KBI GI au 29 août 2016).

9 mois 2016

La collecte nette de +39,1 Md€ représente 5,2%^[1] des encours début de période. L’activité est portée par une dynamique commerciale qui demeure soutenue sur les actifs moyen-long terme : +25,8 Md€ sur les 9 premiers mois de l’année, soit 4,3%⁴ des encours début de période. Cette progression a été enregistrée sur toutes les classes d’actifs traditionnelles, en gestion active comme passive, mais aussi sur les actifs réels, alternatifs et structurés où la collecte représente +4,6 Md€ sur 9 mois.

Le segment Retail affiche une bon niveau d’activité, avec une collecte sur les 9 premiers mois 2016 de +14,2 Md€ (+16,7 Md€ hors Trésorerie). Cette collecte est principalement portée par les Joint Ventures (+12,6 Md€), notamment en Asie, et par les distributeurs tiers (+5,5 Md€). L’activité des réseaux France est légèrement positive sur les actifs moyen-long terme (+0,6 Md€ sur 9 mois).

Le segment des Institutionnels enregistre un fort niveau de collecte, à +25 Md€ sur les 9 premiers mois 2016. Les institutionnels et souverains représentent, à nouveau, plus de 70% de la collecte du segment, avec notamment des flux importants en produits de trésorerie. L’activité pour les Assureurs CA et SG conserve un niveau élevé (+5,5 Md€ sur 9 mois).

D’un point de vue géographique, la collecte nette est principalement réalisée à l’international sur les actifs moyen-long terme (85% du total) ; cette  collecte à l’international se répartit aux 2/3 en Asie et 1/3 en Europe hors France. Sur un an, les encours totaux (y compris en Trésorerie) à l’international augmentent ainsi de 31%.

Au troisième trimestre 2016

La collecte nette en actifs moyen-long terme se maintient à un niveau élevé (+8,6 Md€). S’y ajoute une collecte particulièrement forte de +13,8 Md€ en produits de trésorerie.

9 mois 2016

La performance d’Amundi s’inscrit dans une dynamique de croissance régulière de ses résultats. Ceux-ci sont en hausse de +5,3 % par rapport aux 9 mois 2015, en ligne avec les objectifs annoncés lors de l’introduction en bourse. Cette hausse s’appuie sur une croissance des revenus de +0,7 % (à 1 234 M€) avec notamment un bon niveau de commissions de surperformance (87 M€). A 642 M€, les charges d’exploitation sont maitrisées (-0,7%). Il en résulte un coefficient d’exploitation en amélioration de           0,7 point, à 52,0% .

La quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence s’établit à 21 M€, en hausse de 12,3% par rapport au 9 mois 2015, grâce à la bonne contribution des Joint Ventures en Asie.

Compte tenu d’une baisse de la charge d’impôt sur les 9 mois (-5,3 %), conséquence de la diminution du taux d’impôt sur les sociétés en France, le Résultat net part du Groupe ressort au total à 415 M€, en progression de +5,3 % par rapport aux 9 mois 2015. Le résultat net par action s’établit à 2,48 euros aux  9 mois 2016.

Au troisième trimestre 2016

Amundi enregistre une forte hausse du résultat net part du Groupe (+14,2 % par rapport au troisième trimestre 2015). Les revenus nets progressent (+5,1%) et le coefficient d’exploitation s’améliore (-1,1 point), à 52,2%

Initiatives de croissance récentes

Amundi a poursuivi sa politique de renforcement de ses expertises de gestion, qui constituent des relais de croissance futurs :

• le 27 septembre a été créé en particulier un pôle intégré dédié aux expertises en actifs réels et alternatifs (Immobilier, Dette privée, Private Equity, Infrastructures). Le Groupe se dote ainsi d’une plateforme visant à faire bénéficier  les investisseurs du rendement attractif de ces actifs. Avec déjà 34 Md€ sous gestion^[2], ce pôle a l’ambition de doubler ses encours d’ici 2020.

Dans ce cadre, le 27 octobre a été approuvé définitivement le rapprochement des gestions immobilières d’Amundi et de Crédit Agricole Immobilier^[3], par fusion^[4]de leurs sociétés de gestion spécialisées CAII^[5] (5 Md€ sous gestion) et Amundi Immobilier (12 Md€ sous gestion). Crédit Agricole Immobilier a apporté ses titres CAII, contre rémunération en actions nouvelles Amundi^[6]. Cette opération est destinée à créer un acteur de taille européenne, avec un développement commercial ambitieux, et permet de conforter le positionnement d’Amundi dans la pierre-papier, une classe d’actif en plein essor. Au total, Amundi devrait gérer plus de 20 Md€ en immobilier fin 2016.

• Le 29 août a été finalisée l’acquisition de KBI Global Investors^[7], société de gestion d’actifs basée à Dublin, en forte croissance et spécialisée dans la gestion actions. Cette opération, conforme à la politique d’acquisition du Groupe, est porteuse de synergies commerciales et immédiatement relutive sur le résultat net par action d’Amundi.

Par ailleurs, une ligne de métier Services^[8]  a été créée, pour apporter à des sociétés de gestion et à des investisseurs institutionnels des prestations en matière d’informatique, d’accès au marché et de domiciliation de fonds. Amundi dispose d’infrastructures très performantes, qu’elle entend valoriser auprès de tiers. A horizon 5 ans, l’objectif est que ces activités représentent 5% des revenus nets.