Amundi, le leader européen de la gestion d’actifs[1], annonce aujourd’hui le lancement d’un nouveau fonds Amundi Funds Asia Income ESG Bond (« le Fonds »). Ce Fonds investit dans l’ensemble des segments obligataires en Asie, avec un focus sur les marchés du crédit et de la dette souveraine locale. Grâce à une allocation dynamique, le Fonds a pour objectif d’offrir un rendement potentiellement élevé avec une optimisation du profil de risque[2]. Il intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) tout en combinant une analyse financière permettant d’identifier des opportunités d’investissement futures. Le Fonds est classé Article 8 SFDR[3].
Le Fonds investira dans un univers large et diversifié, composé de dettes locales et externes, avec une gestion dynamique de son exposition en devises. L’univers obligataire asiatique comprend des émetteurs souverains et quasi-souverains dans une dizaine de pays et plus de 500 entreprises réparties dans une quinzaine de pays.
Le Fonds sera géré par Joevin Teo, Head of Asian Fixed Income, et par l’équipe de dette émergente d’Amundi. La plateforme d’investissement émergente est composée de spécialistes des marchés obligataires et des marchés actions. Ce dispositif multi-actifs permet aux équipes de gestion de capter une vaste gamme d’investissements au sein des pays émergents, et d’appréhender au mieux le coût du capital, permettant ainsi d’identifier et de générer des opportunités d’investissement uniques.
L’Asie : une zone qui présente un potentiel de croissance
Aujourd’hui, l’Asie offre un grand nombre d’opportunités d’investissement dans un marché très diversifié[4]et qui arrive peu à peu à maturité. Nous observons une nette réorientation des investissements du monde occidental vers l’Asie, ce qui devrait entraîner de nouveaux flux d’investissements étrangers dans la région et maintenir un potentiel rendement supérieur à celui des obligations d’entreprise des marchés développés. Les cinq principaux pays asiatiques – la Chine, l’Inde, la Corée du Sud, l’Indonésie et la Thaïlande – ont vu leur contribution au PIB mondial augmenter au cours des vingt dernières années. La part de l’Asie dans le PIB mondial est ainsi passée de moins de 10% au début des années 2000 à près de 30% aujourd’hui.[5] Par ailleurs, cette région est encore sous-représentée dans les indices internationaux.
Des émissions d’obligations vertes, sociales et durables (obligations « GSS » qui se multiplient
Le marché des obligations labellisées (vertes, sociales ou durables) en Asie se développe rapidement, la région étant à l’origine de plus de 50% des nouvelles émissions des marchés émergents. L’année 2021 a été une année record avec une augmentation de 400% des émissions d’obligations vertes par rapport à 2020, les sociétés financières (101 milliards de dollars), le secteur industriel (32 milliards de dollars), les gouvernements (27 milliards de dollars) et les services publics (20 milliards de dollars) étant les émetteurs d’obligations les plus actifs.[6]
Considérations ESG
Le Fonds vise à intégrer des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et à saisir une large gamme d’opportunités d’investissement en maintenant une couverture d’analyse extra-financière d’au moins 90%, ainsi qu’une allocation minimum aux obligations labellisées. En outre, l’équipe de gestion mesurera l’intensité carbone du portefeuille et veillera à ce qu’elle reste en permanence inférieure à la moyenne de l’univers d’investissement[7]. L’équipe de gestion suivra et communiquera également sur d’autres indicateurs ESG clés couvrant des thèmes sociaux et de gouvernance . Cela permettra de suivre de manière transparente les risques et opportunités extra financiers au niveau des émetteurs, et ainsi d’établir un dialogue avec eux sur des thèmes environnementaux et sociaux ciblés.
Contact
[1] IPE Top 500 Asset Managers 31/12/2022.
[2] La diversification ne garantit pas un bénéfice et ne protège pas contre une perte.
[3] SFDR : "Sustainable Finance Disclosure Regulation" - 2019/2088/EU. Règlement de l'UE qui exige, entre autres, la classification des produits financiers en fonction de leur intensité ESG. Un fonds est dit " article 8 " s'il promeut des caractéristiques ESG en parallèle avec d'autres objectifs financiers, ou " article 9 " lorsqu'il a un objectif d'investissement durable. Tout fonds qui n'entre pas dans les deux catégories précédentes est un fonds "article 6".
[4] La diversification ne garantit pas un bénéfice et ne protège pas contre une perte.
[5] Selon la Banque mondiale, le poids de ces pays est passé de 0,87% en 1998 à 3,02% du PIB mondial en 2021.
[6] Amundi-IFC Emerging Market Green Bonds – Rapport 2021 : https://research-center.amundi.com/article/emerging-market-green-bonds-…
[7] « Veuillez-vous référer à la Politique d’Investissement Responsable d'Amundi et à la Déclaration de financement durable d'Amundi, disponibles sur [https://about.amundi.com/legal-documentation] et, pour des informations plus spécifiques sur le produit, veuillez-vous référer au prospectus et au document précontractuel (PCD) du fonds, disponibles sur https://www.amundi.com/globaldistributor/product/view/LU2665729302. La décision de l'investisseur d'investir dans le fonds promu doit tenir compte de toutes les caractéristiques ou de tous les objectifs du fonds, tels que décrits dans le prospectus. Rien ne garantit que les considérations ESG amélioreront la stratégie d’investissement ou la performance d’un fonds.
