Espace Presse

Résultats du 1er trimestre 2017

Paris, France, 28/04/2017,  par Amundi

Un bon premier trimestre
Résultat net en hausse de 13,2%[1]

[1] Hors coûts d’intégration de Pioneer Investments de 5,4 M€ avant impôts et de 3,5 M€ après impôts

Activité

  • Encours sous gestion à 1 128 Md€[1] au 31 mars 2017, +4,2% vs le 31 décembre 2016
  • Collecte nette2 élevée : 32 Md€ soit 3% des encours à fin décembre 2016
  • Collecte nette en actifs  moyen-long terme[2] : 10,6 Md€

Résultats

  • Revenus nets en hausse à 432 M€ soit +9,3% vs le T1 2016
  • Coefficient d’exploitation en amélioration de 2,2 points, à 51,5%1
  • Résultat net part du Groupe : 147 M€1 soit +13,2% vs T1 2016

Capital

  • Large succès de l'augmentation de capital de 1,4 Md€
  • Amundi est devenue la 1e capitalisation boursière (12,1 Md€[3]) parmi les asset managers européens et la 5e dans le monde

 

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Le Conseil d’Administration d’Amundi s’est réuni le 27 avril 2017 sous la présidence de Xavier Musca et a examiné les comptes du premier trimestre 2017.

Commentant ces chiffres, Yves Perrier, Directeur Général, a déclaré :

« Les solides résultats d’Amundi au premier trimestre 2017 illustrent sa capacité à générer, de manière régulière, une croissance rentable.  L’intégration prochaine de Pioneer Investments, qui devrait être effective vers la fin du 1er semestre, permettra d’amplifier cette dynamique et  de renforcer le leadership d’Amundi en Europe ».

 

Activité : encours sous gestion de 1 128 Md€ avec une collecte nette au T1 2017 de 32 Md€

Les encours gérés par Amundi atteignent 1 128 Md€ au 31 mars 2017 grâce d’une part à un bon niveau d’activité (collecte nette de +32,5 Md€ au T1 2017) et d’autre part à un effet positif de marché (+12,5 Md€) lié à un environnement de marché plus favorable.

La collecte nette de +32,5Md€ représente 3% des encours début de période. L’activité est portée par une dynamique commerciale qui demeure soutenue et équilibrée sur les deux segments de clientèle, Retail et Institutionnels.

Le segment Retail affiche un bon niveau d’activité, avec une collecte nette au T1 2017 de +15,4 Md€, portée par tous les canaux de distribution. Cette collecte est principalement tirée par les Joint-Ventures asiatiques (+8,1 Md€), et par les distributeurs tiers (+4,9 Md€), avec notamment une bonne dynamique en Europe. L’activité des réseaux internationaux (+1,0 Md€, en Italie notamment) et des réseaux France    (+1,3 Md€) est positive, confirmant la tendance du 2e semestre 2016.

Le segment des Institutionnels enregistre à nouveau un fort niveau de collecte nette, à +17,1 Md€ au T1 2017, principalement tirée par les produits de trésorerie. La collecte nette des clients Corporates est en progression sensible, se maintenant à un haut niveau en France, et en hausse significative en Europe (Royaume Uni et Pays-Bas notamment).

Au 1er trimestre 2017, la collecte nette est majoritairement constituée de produits de trésorerie, les actifs moyen-long terme représentant + 10,6 Md€. Cette collecte nette a été enregistrée sur toutes les classes d’actifs traditionnelles, en gestion active comme passive. L’attractivité commerciale des nouvelles expertises de gestion se confirme, avec une  collecte nette soutenue, notamment pour l’Immobilier            (+ 1,1 Md€) et les ETF (+ 4,2 Md€) qui sont des relais de croissance. A noter que pour les actifs réels, alternatifs et structurés, la collecte nette a été négative en raison de la fin d’un mandat de gestion d’ABS[1] pour le compte de la BCE (6,9 Md€) celle-ci ayant réinternalisé cette gestion ; hors cet effet, la collecte nette sur cette classe d’actifs est positive.

D’un point de vue géographique, la collecte nette a été portée par toutes les régions, avec un poids plus important ce trimestre de la France, compte tenu des produits de trésorerie. L’international représente 36% de la collecte totale du 1er trimestre 2017, avec un montant de + 11,7 Md€, en croissance de + 26% par rapport au 1er trimestre 2016. Sur un an, les encours sous gestion à l’international augmentent ainsi de 32%, représentant 29% du total d’Amundi, et 44% des encours hors assureurs Crédit Agricole et Société Générale.

Résultat net du 1er trimestre 2017 : 147 M€[1], en hausse sensible (+13,2%); solide croissance des revenus et amélioration du coefficient d’exploitation (-2,2 points8)

La performance d’Amundi au T1 2017 s’inscrit dans une dynamique de croissance régulière de ses résultats. Le résultat net part du Groupe est en hausse de +13,2 % par rapport au 1er trimestre 2016, hors 3,5M€ (nets d’impôts) de coûts liés à l’intégration prochaine de Pioneer Investments. Ce bon résultat est tiré par une croissance des revenus (432 M€) de +9,4 % (+7,2% hors effet périmètre[2]), en lien avec la croissance des encours sur 12 mois. Les charges d’exploitation ressortent à 223 M€[3] (+4,9% et + 2,5% hors effet périmètre7) ;  il en résulte un coefficient d’exploitation en amélioration de 2,2 points8, à 51,5%.

La quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence s’établit à 8 M€, en amélioration. Compte tenu d’une charge d’impôt de 68 M€, le résultat net part du Groupe ressort au total à 147 M€6, en progression de +13,2 % par rapport au 1er trimestre 2016. Le résultat net publié (qui inclut les coûts d’intégration) s’élève à 143 M€, soit +10,4% par rapport au T1 2016.

Faits marquants et perspectives

Lancée le 14 mars 2017, l’augmentation de capital d’Amundi a connu un large succès. Le montant final de l’opération[1] s’est élevé à 1,4 Md€, et 33 585 093 actions nouvelles ont été créées le 10 avril 2017. La part du flottant dans l’actionnariat est désormais de 29,8%, le Groupe Crédit Agricole ne détenant plus que 70% du capital. A l’issue de cette opération, Amundi devient, avec 12,1 milliards d’euros[2], la 1e capitalisation boursière parmi les asset managers en Europe, et la 5e dans le monde.

La finalisation de l’acquisition de Pioneer Investments est toujours attendue à la mi-année 2017, le calendrier d’obtention des autorisations nécessaires se déroulant comme prévu. La préparation de l’intégration se poursuit avec la montée en puissance des différents groupes de travail communs.

18 mai 2017 : Assemblée générale des actionnaires

Dividende :

  • 26 mai 2017 : détachement du coupon
  • 29 mai 2017 : arrêt des positions en compte pour que les actions bénéficient du dividende
  • 30 mai 2017 : mise en paiement du dividende

28 juillet 2017 : publication des résultats du 1er semestre 2017
27 octobre 2017 : publication des résultats des neuf premiers mois 2017

(M€)

 

T1  2017

T1  2016

% var.

Revenus nets

 

432

395

+9,3%*

dont Commissions de surperformance

 

23

18

+29,9%

Charges d'exploitation

 

-223

-212

+4,9%*

Résultat Brut d'Exploitation

 

209

183

+14,5%

Coefficient d'exploitation (%)

 

51,5%

53,7%

-2,2 pts

QP du rés. des sociétés mises en équiv.

 

8

7

NS

Autres éléments

 

-2

0

NS

Résultat avant impôt

 

215

189

+13,5%

Impôts

 

-68

-59

+15,2%

Résultat net part du Groupe

 

147

130

+13,2%

Couts d'intégration Pioneer net d'impôts

 

-4

0

NS

Résultat net part du Groupe publié

 

143

130

+10,4%

 

 

* Hors effet périmètre (KBI) : revenus nets + 7,2% et charges d’exploitation +2,5%

 

Encours

 

Effet

Effet

 

(Md€)

sous gestion

Collecte

Marché

périmètre

 

31/12/2015

985

 

 

 

 

Flux T1 2016

 

+13,8

-11,6

/

 

31/03/2016

987

 

 

 

 

Flux T2 2016

 

+3,0

+13,6

/

 

30/06/2016

1 004

 

 

 

 

Flux T3 2016

 

+22,3

+19,7

+8,6

KBI GI

30/09/2016

1 054

 

 

 

 

Flux T4 2016

 

+23,1

+0,1

+5,0

CAI Investors

31/12/2016

1 083

 

 

 

 

Flux T1 2017

 

+32,5

+12,5

/

 

31/03/2017

1 128

 

 

 

 
 

 

 

Encours

Encours

% var.

 

Collecte

Collecte

(Md€)

 

31.03.2017

31.03.2016

/31.03.2016

 

T1-2017

T1-2016

Réseaux France *

 

103

95

+8,2%

 

+1,3

-4,6

Réseaux internationaux & JV

 

135

95

+42,2%

 

+9,1

+3,7

Distributeurs tiers

 

90

67

+34,0%

 

+4,9

+2,7

Retail

 

328

257

+27,5%

 

+15,3

+1,8

Institutionnels & souverains **

 

282

245

+15,2%

 

+9,1

+8,5

Corporates & Epargne entreprise

 

111

82

+35,0%

 

+6,8

-4,1

Assureurs CA & SG

 

407

404

+1,0%

 

+1,1

+7,6

Institutionnels

 

800

730

+9,6%

 

+17,1

+12,0

               

TOTAL

 

1 128

987

+14,2%

 

+32,5

+13,8

DONT JV

 

111

74

+50,4%

 

+8,1

+3,6

 

Réseaux France :  collecte nette sur actifs moyen-long terme de +1,1Md€  au T1 2017 (-0,3 Md€ au T1 2016)

**  y compris fonds de fonds

NB : les actifs sous gestion comprennent l’ensemble des actifs gérés et commercialisés 

 

 

Encours

Encours

% var.

 

Collecte

Collecte

(Md€)

 

31.03.2017

31.03.2016

/31.03.2016

 

T1-2017

T1-2016

Actions

 

162

122

+33,6%

 

+2,0

+2,3

Diversifiés

 

132

116

+14,0%

 

+4,4

+1,4

Obligations

 

551

498

+10,7%

 

+10,3

+1,7

Actifs réels, alternatifs et structurés

 

74

65

+14,4%

 

-6,1*

+1,4

ACTIFS MLT

 

919**

800

+14,9%

 

+10,6

+6,9

Trésorerie

 

208

187

+11,4%

 

+21,9

+7,0

               

TOTAL

 

1 128

987

+14,2%

 

+32,5

+13,8

 

Effet de la fin d’un mandat de gestion d’ABS pour le compte de la BCE (6,9 Md€) celle-ci ayant réinternalisé cette gestion

** Dont 94 Md€ dans les Joint-Ventures à l’international

 

 

 

 

Encours

Encours

% var.

 

Collecte

Collecte

(Md€)

 

31.03.2017

31.03.2016

/31.03.2016

 

T1-2017

T1-2016

France

 

799

738

+8,3%

 

+20,8

+4,5

Europe hors France

 

134

104

+28,9%

 

+2,5

+4,0

Asie

 

163

119

+36,6%

 

+8,0

+5,0

Reste du monde

 

31

26

+20,4%

 

+1,2

+0,3

               

TOTAL

 

1 128

987

+14,2%

 

+32,5

+13,8

TOTAL HS FRANCE

 

328

249

+31,7%

 

+11,7

+9,3

 

 

 

[1] Hors coûts d’intégration de Pioneer Investments de 3,5 M€ après impôts
[2] Effet périmètre lié à l’acquisition de KBI
[3] Hors coûts d’intégration de Pioneer Investments de 5,4 M€ avant impôts
 

[1] Encours et collecte incluant les actifs conseillés et commercialisés, et comprenant 100% des encours gérés et de la collecte des JV asiatiques ; pour Wafa au Maroc, les encours sont repris pour leur quote-part.
[2] Actifs moyen-long terme (MLT), hors Trésorerie : actions, multi-actifs,  obligataire, actifs réels, alternatif et structurés
[3] Au 25 avril 2017

[1] Asset Backed Securities
[1] Montant brut, prime d’émission incluse
[2] Au 25  avril 2017
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À propos de Amundi

Amundi est le premier asset manager européen en termes d’actifs sous gestion, et se classe dans le top 10 mondial[1]. Le Groupe gère plus de 1 470 milliards[2] d’euros et compte six plateformes de gestion principales[3]. Amundi offre à ses clients d’Europe, d’Asie Pacifique, du Moyen-Orient et des Amériques une large gamme d’expertises et de solutions d’investissement en gestion active, passive et en actifs réels et alternatifs. Les clients d’Amundi ont également accès à une offre complète d’outils et de services. Ayant son siège social à Paris et cotée en Bourse depuis novembre 2015, Amundi est le premier Groupe de gestion d’actifs européen en termes de capitalisation boursière[4].

Grâce à ses capacités de recherche uniques et au talent de près de 4 500 collaborateurs et experts des marchés, basés dans 37 pays, Amundi fournit aux particuliers, aux clientèles institutionnelles et corporate des solutions d’épargne et d'investissement innovantes pour répondre à leurs besoins, objectifs de rendement et profils de risque spécifiques.

 

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[1] Source : IPE « Top 400 asset managers » publié en juin 2018 sur la base des encours sous gestion à décembre 2017.

[2] Données Amundi au 30/09/2018

[3] Plateformes de gestion : Boston, Dublin, Londres, Milan, Paris et Tokyo

[4] Capitalisation boursière au 30/09/2018

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