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Amundi lance Amundi Leveraged Loans Europe 2018, et complète ainsi son dispositif de crédit alternatif

Paris, France, 18/04/2018,  par Amundi

N°1 de la gestion obligataire en Europe avec plus de 800 Mds€ d’encours sous gestion[1], Amundi enrichit son offre de crédit alternatif avec le lancement d’un fonds de leveraged loans destiné aux investisseurs institutionnels. Compartiment d’une SICAV de droit luxembourgeois, Amundi Leveraged Loans Europe 2018 investit principalement dans l’univers des prêts seniors assortis de suretés et émis dans le cadre du financement de LBO (leveraged buy-out) ou des opérations de croissance externe d’envergure.

Ayant dépassé - en montants émis - le marché européen des obligations à haut rendement (High Yield Bonds) en 2016 et 20172, les leveraged loans représentent un marché caractérisé par une taille et un volume importants et particulièrement intéressant dans le contexte actuel de remontée potentielle des taux d’intérêts. En effet ce type de prêts bancaires à taux variables génère pour l’investisseur des intérêts indexés sur l’Euribor (ou le Libor) et  bénéficie également la plupart du temps d’un Euribor floor (plancher) à zéro. 

« Nous investissons à la fois sur les marchés primaire et secondaire pour profiter d’opportunités de marché, mais diversifions également les secteurs et les géographies présents dans le portefeuille. L’objectif de cette gestion active et diversifiée est de générer un rendement régulier et ce avec une faible volatilité  » explique Thierry de Vergnes, Responsable des fonds de dettes d’acquisition chez Amundi.

Les émetteurs sélectionnés sont pour la plupart des entreprises européennes faisant l’objet de LBO par de grands acteurs du capital-investissement. Dans les conditions actuelles de marché, la gestion active du portefeuille de leveraged loans sélectionnés vise à générer un rendement de l’ordre de 4 % au-delà de l’Euribor jusqu’à l’échéance du fonds (6 à 8 ans), et offre une liquidité mensuelle.

Bien que cette stratégie présente un risque de crédit3, ces actifs s’inscrivent, de plus en plus fréquemment, dans une stratégie globale d’investissement sur les marchés de taux pour les investisseurs institutionnels. La dette privée et les leveraged loans en particulier contribuent en effet à apporter un rendement jugé attractif et faiblement corrélé aux actifs taux plus traditionnels par de plus en plus d’investisseurs institutionnels3.

Globalement les équipes de la dette privée et des leveraged loans d’Amundi gèrent respectivement 5 Mds€ et 3 Mds€ sur cette classe d’actifs en s’appuyant sur la plateforme Fixed Income du groupe. Cette dernière est composée de 150 professionnels des obligations et des prêts1, présents dans les grands centres d’investissement d’Amundi en Europe (Londres, Paris et Milan) et aux Etats-Unis (Boston).

L’encours visé pour ce fonds commercialisé en France, Italie, Espagne, Allemagne, Autriche, Royaume-Uni, Pays-Bas, Luxembourg, Belgique, Danemark, Norvège, Suède et Finlande est de 300 M€.

 

  1. Source: données Amundi à fin décembre 2017.
  2. Source : LCD S&P Global View
  3. Risque de crédit : les prêts sont basés sur la capacité de l’émetteur à remplir son obligation de paiement qui ne peut être garantie. Ce risque de non-paiement est d’autant plus important que la flexibilité financière de l’émetteur est faible. Se  référer à la section risques du prospectus du fonds pour plus d’informations.

 

 

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À propos de Amundi

Amundi est le premier asset manager européen en termes d’actifs sous gestion, et se classe dans le top 10 mondial[1]. Le Groupe gère 1 476 milliards[2] d’euros et compte six plateformes de gestion principales[3]. Amundi offre à ses clients d’Europe, d’Asie-Pacifique, du Moyen-Orient et des Amériques une large gamme d’expertises et de solutions d’investissement en gestion active, passive et en actifs réels et alternatifs. Les clients d’Amundi ont également accès à une offre complète d’outils et de services. Ayant son siège social à Paris, Amundi est cotée en Bourse depuis novembre 2015.

Grâce à ses capacités de recherche uniques et au talent de près de 4 500 collaborateurs et experts des marchés, basés dans 37 pays, Amundi fournit aux particuliers, aux clientèles institutionnelles et corporate des solutions d’épargne et d'investissement innovantes pour répondre à leurs besoins, objectifs de rendement et profils de risque spécifiques.

 

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Footnotes

 

  1. ^ [1] Source : IPE « Top 400 asset managers » publié en juin 2018 sur la base des encours sous gestion à décembre 2017
  2. ^ [2] Données Amundi au 31/03/2019
  3. ^ [3] Plateformes de gestion : Boston, Dublin, Londres, Milan, Paris et Tokyo

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