Obligations

Amundi annonce le lancement du fonds “Global Short Term Bond”

Paris, France, 15 février 2024 par Amundi

Amundi, le leader européen de la gestion d’actifs^[1], lance Amundi Funds Global Short Term Bond (« le Fonds »), un fonds de gestion active avec un focus sur les marchés taux & crédit (Fixed income) à court terme et sur le marché monétaire.

Un point d’entrée sur les marchés obligataires pour des investisseurs avec un profil de risque prudent

Alors que nous avons assisté à une réévaluation des taux de rendement et à une inversion des courbes de taux au sein des marchés développés, nous estimons que les conditions de marché actuelles offrent aux investisseurs obligataires qui ont un profil de risque prudent, un point d’entrée attractif et inédit depuis près de vingt ans.

Amundi estime en effet que le cycle de resserrement des politiques monétaires mondiales est en grande partie derrière nous. Désormais, de nombreuses banques centrales envisagent un scénario avec des taux plus élevés pendant plus longtemps. Ainsi, nous pensons que les taux devraient rester à des niveaux bien au-dessus de leurs moyennes historiques de manière prolongée afin de juguler une inflation persistante.

Dans un contexte où les tensions géopolitiques se sont également accrues et où les incertitudes économiques sont importantes, les titres obligataires avec des maturités courtes permettent de bénéficier potentiellement de rendements équivalents à ceux des obligations à plus long terme, tout en ayant un horizon d’investissement et une duration plus courte ainsi qu’une faible volatilité.

La philosophie du Fonds

La philosophie d’investissement du Fonds intègre à la fois une approche globale top-down et bottom-up afin d’identifier les opportunités à travers les cycles de marché, en appliquant un processus d’investissement éprouvé.

L’analyse macroéconomique top-down inclut l’analyse des taux d’intérêt, des spreads de crédit et des tendances économiques afin d’identifier les zones géographiques offrant les meilleures opportunités en termes de couple risque/rendement. L’approche bottom-up réalisée avec des filtrages fondamentaux et quantitatifs permet de sélectionner les émetteurs et les titres, et d’optimiser les rendements potentiels.

Classé Article 8 SFDR^[2], le Fonds vise à obtenir une note ESG supérieure à celle de l’univers d’investissement^[3]. Pour cela, il a recours à des exclusions sectorielles, à une approche « best-in-class » qui permet de sélectionner les actifs ESG (Environnement, Social, Gouvernance) les mieux notés, et à l’investissement dans des obligations vertes, sociales et durables (Green, Social and Sustainability, ou « GSS ») en fonction des opportunités.

Ces processus permettent d’obtenir un portefeuille diversifié^[4] d’obligations court terme et principalement notées Investment Grade, qui cherche à combiner revenu et croissance du capital pour des investisseurs qui ont un profil de risque conservateur. Le Fonds cherche à obtenir une performance supérieure à celle de l’indice Bloomberg Global Aggregate 1-3 Year Total Return.

Le Fonds sera géré par Jacques Keller et Rajesh Puri, gestionnaires de portefeuilles au sein de l’équipe de gestion Global Fixed Income d’Amundi (UK) Limited. Ils pourront s’appuyer sur les autres membres de l’équipe Global Fixed Income basée à Londres, qui ont, en moyenne, plus de 20 ans d’expérience dans le domaine de l’investissement.

La plateforme de gestion taux et crédit d’Amundi gère près de 597 milliards d’euros d’actifs obligataires en gestion active. Elle dispose à la fois d’un large éventail d’expertises couvrant tous les marchés obligataires, et d’une longue expérience dans la mise en œuvre de stratégies d’investissement prudentes^[5].

Grégoire Pesquès, CIO Global Fixed Income and Head of Aggregate Strategies chez Amundi, déclare : « Avec ce lancement de fonds, nous sommes ravis de compléter notre gamme de solutions Alpha Fixed Income qui nous permet de mettre à la disposition de nos clients des expertises et processus d’investissement performants quel que soit l’environnement de marché. Investir dans des titres obligataires avec des maturités courtes nous semble aujourd’hui pertinent, les rendements étant comparables à ceux de titres de dette de plus long terme. »

Le Fonds est actuellement enregistré dans les pays suivants : France, Allemagne, Italie, Luxembourg, Pays-Bas et Espagne.

Footnotes

1. ^{^} [1] Source : IPE « Top 500 Asset Managers » publié en juin 2023 sur la base des encours sous gestion au 31/12/2022
2. ^{^} [2] SFDR : "Sustainable Finance Disclosure Regulation" - 2019/2088/EU. Règlement de l'UE qui exige, entre autres, la classification des produits financiers en fonction de leur intensité ESG. Un fonds est dit " article 8 " s'il promeut des caractéristiques ESG en parallèle avec d'autres objectifs financiers, ou " article 9 " lorsqu'il a un objectif d'investissement durable. Tout fonds qui n'entre pas dans les deux catégories précédentes est un fonds "article 6".
3. ^{^} [3] Veuillez-vous référer à la Politique d’Investissement Responsable d'Amundi et à la Déclaration de financement durable d'Amundi, disponibles sur [https://about.amundi.com/legal-documentation] et, pour des informations plus spécifiques sur le produit, veuillez-vous référer au prospectus et au document précontractuel (PCD) du fonds, disponibles sur https://www.amundi.lu/retail/product/view/LU2665725904. La décision de l'investisseur d'investir dans le fonds promu doit tenir compte de toutes les caractéristiques ou de tous les objectifs du fonds, tels que décrits dans le prospectus. Rien ne garantit que les considérations ESG amélioreront la stratégie d’investissement ou la performance d’un fonds.
4. ^{^} [4] La diversification ne garantit pas un bénéfice et ne protège pas contre une perte.
5. ^{^} [5] Données Amundi au 31/12/2023